Договор перестрахования: инструмент для управления рисками

В последнее время из-за системной трансформации страхового рынка наиболее эффективным методом перераспределения риска и повышения финансовой устойчивости страховщика считается перестрахование.

Государство в настоящее время испытывает трудности при возмещении незастрахованных потерь из-за дефицита государственного бюджета в условиях затянувшегося экономического кризиса.

В связи с этим возрастает роль страхования в компенсации убытков от катастрофических рисков.

Для обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний на страховом рынке используют перестрахование. Более 70 % крупных рисков в РФ передается за рубеж, учитывая ограниченные возможности российского перестраховочного рынка.

В связи с введением санкций в отношении России, российские страховщики не имеют возможности перестрахования рисков ряда предприятий и отраслей по традиционным каналам у крупных западных страховщиков. Острота вопроса потребовала от Банка России, как регулятора страхового рынка, активных действий по поиску решений, результатом которых было создание в 2016 г.

Российской Национальной Перестраховочной Компании (РНПК) для расширения внутренней перестраховочной емкости по санкционным рискам.

Перестрахование реализует диверсификацию рисков не только внутри собственной национальной экономики, но и за рубежом, роль перестрахования в обеспечении устойчивого развития национального страхового рынка является очень значимой.

Доля классического перестрахования на российском рынке неуклонно растет, процент от совокупных взносов по прямому перестрахованию можно отнести к реальному перестрахованию. Конечно, большую долю на российском страховом рынке занимают иностранные перестраховщики.

Российским страховым компаниям сегодня еще не хватает внедрения методов грамотного выстраивания системы взаимоотношений между различными субъектами рынка и смежных рынков.

С помощью перестрахования осуществляется надежная защита страхового портфеля от наступления страховых случаев, и при наступлении страхового случая, страховые выплаты будет возмещать не одно страховое общество, а все участники перестрахования.

В последние 10 лет идет активный процесс создания альтернативных страховых компаний, которые иногда не могут обеспечить надежности в выполнении своих финансовых обязательств перед страхователем. Поэтому все чаще приходится использовать услуги перестрахования[6].

Вопросами перестрахования занимались многие российские и зарубежные авторы. Среди российских авторов можно выделить работы: Артамонова А., Журавлева Ю., Рейтмана Л., Турбиной К., Орланюк-Малицкой Л., Федоровой Т., Шахова В., Юлдашева Р.; среди зарубежных авторов: Пфайффера К., Бленда Д.

, Герахевола К., Картера Р. и Фегурсона Р. Для развития теории финансовой устойчивости страховых компаний важное значение имели труды А.П. Архипова, Ю.Т. Ахвледиани, Е.И. Ивашкина, Е.В. Коломина, Ф.В. Конынина, И.Б. Котлобовского, Л.А. Мотылева, Л.А. Орланюк-Малицкой, В.И. Рябикина, Ю.А.

Сплетухова, и др.

И в последние годы в мире происходят политические и природные катаклизмы, которые приводят к потери здоровья людей, ухудшению имущественного состояния. Еще и поэтому тема перестрахования является очень актуальной в настоящее время.

С точки зрения права, перестрахование определяется следующим образом: риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть им застрахован полностью или частично у другого страховщика (страховщиков) по заключенному с последним договору перестрахования[5].

В договоре перестрахования участвуют две стороны: страховое общество, передающее риск, и страховое общество, принимающее риск на свою ответственность. Особенностью перестрахования является то, что страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным страхователем в полной мере в соответствии с договором страхования[7].

Механизм перестрахования может осуществляться неоднократно. При первичном размещении риска осуществляется процесс страхования, а участниками выступают страхователь и страховщик.

Вторичное размещение риска называется цессия, при этом страховщик становится цедентом, а в качестве принимающего риск выступает перестраховщик или цессионер.

Ретроцессия является третичным размещением риска, где цессионер становится ретроцедентом, передающим риск ретроцессионеру.

Договор перестрахования: инструмент для управления рискамиРисунок 1. Схема перестрахования

Перестрахование влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика. Это происходит по нескольким причинам.

Во-первых: в любом виде страхования присутствуют риски, как крупных так и мелких размеров, которые одна компания в целом взять на себя не может. В ситуации с особо крупным риском компания может взять его на себя с учетом своего финансового положения и состраховать его с другими компаниями, либо предать этот риск на другую компанию, занимающуюся перестрахованием.

Во-вторых, с помощью перестрахования можно выравнивать колебания в результатах деятельности страховой компании на протяжении ряда лет. В течение года результаты компании могут оказаться не самыми лучшими.

И именно перестрахование в силе выравнить эти результаты, что может обеспечить стабильность результатов в дальнейшем. Для того, чтобы покрыть свои потери страховая компания нуждается в перестраховании.

Все это очень актуально для страховщиков, поскольку в последние годы природа все чаще преподносит сюрпризы в виде наводнений, как, например, в Чехии, Австрии, Германии, или смерчей и тайфунов, как в США и Юго-Восточной Азии [2].

Когда наступает страховое событие перестраховщик несет ответственность по тем обязательствам, которые прописаны в договоре перестрахования. Риск, который принимает перестраховщик может быть передан полностью или частично другому перестраховщику[1].

Целью перестрахования, как системы экономических отношений, является создание сбалансированного портфеля страховщика, обеспечение его финансовой устойчивости и рентабельности страховых операций. С помощью перестрахования решаются следующие задачи[1]:

  • обеспечение дополнительной раскладки ущерба;
  • расширение финансовых возможностей крупных рисков, имеющих высокую вероятность реализации;
  • предоставление дополнительной защиты на случай изменения величины риска и возможного убытка в течение срока действия договора страхования;
  • обеспечение защиты страховщика от неблагоприятных колебаний страховых выплат в результате крупных или чрезвычайных убытков, их кумуляции, а также защиты от риска снижения надежности страховых операций в результате недостаточно верных актуарных расчетов.

Недостаток финансовых ресурсов страховых компаний объективно обусловливает ограниченность их возможностей по страхованию крупных рисков.

Перестрахование позволяет страховым компаниям путем привлечения денежных средств других страховщиков обеспечить добросовестное исполнение обязательств по осуществлению страховой выплаты при наступлении страхового случая, сохраняя при этом стабильность своего финансового положения.

Необходимость перестрахования обусловлена, среди прочего, нормативными требованиями к капиталу и активам и обеспечивает инструментарий для быстрого развития страхового портфеля[4].

Учитывая небольшую по сравнению с зарубежными компаниями капитализацию российских страховых компаний, система перестрахования приобретает для отечественного страхового рынка большее значение, предоставляя российским страховщикам возможность заключать договоры страхования рисков, стоимость которых превосходит их собственные средства, что позволяет развиваться страховому рынку[3].

Таким образом, система перестрахования является залогом финансовой устойчивости любой страховой компании, предоставляя защиту ее капитала, и основой роста объемов и качества страховых услуг.

В итоге можно сделать следующее заключение: страховая организация нуждается в перестраховании, имея благодаря этому возможность покрывать издержки по единоразовым крупным рискам, издержки вызванные наступлением катастрофических случаев, а также в случаях издержек по рискам вызванным наступлением более высокого, чем в средне взятое количество страховых случаев. На практике страховая компания делает это путем принятия на страхование рисков частично за счет капитала своих перестраховщиков. Другими словами, перестраховщик оказывает определенную финансовую помощь страховой компании, чтобы последняя могла более расширить свою деятельность. А это особенно важно для страховой организации, которая заинтересована в выходе на рынок и расширении сферы своих возможностей. Она не сможет добиться этого, если без угроз для собственной финансовой устойчивости будет брать на себя только незначительную долю крупных рисков[3].

Источник: https://novainfo.ru/article/14700

Перестрахование как способ управления риском

Перестрахование — система перераспределения риска между страховщиками, при которой первый (прямой) страховщик принимает от страхователя весь риск на свою ответственность, а в дальнейшем перераспределяет между собой и другими страховщиками. При наступлении страхового случая ущерб возмещается первым (прямым) страховщиком, после чего другие страховщики возмещают ему (прямому страховщику) ущерб в соответствии с условиями договора перестрахования.

Перестраховщик — страховщик, передает другому страховщику (перестраховщику) часть ответственности или всю ответственность но риска, принятого им или от страхователя или от другого страховщика.

Перестраховщик — страховщик, принимает от другого страховщика (перестраховщика) часть ответственности или всю ответственность по риску.

Перестрахование, как часть страховых отношений

Перестрахование является вторичное страхование ранее застрахованного риска с целью обеспечения платежеспособности страховщика. При этом страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным перед страхователем в полном объеме согласно договору страхования.

Перестрахование — чрезвычайно специфическая область страховых отношений. Это находит отражение в его терминологии. Так, процесс, связанный с передачей всего или части риска, называют перестраховочным риском, или перестраховочной цессией. В этом случае перестраховщика, отдающего риск, называют цедентом, а перестраховщика, принимающего риск — цессионарий.

Риск, принятый перестраховщиком от перестраховщика (цессионарием от цедента), в свою очередь, часто подвергается дальнейшей передачи полностью или частично на следующий страховому обществу. Такая дальнейшая передача перестраховался риска называется ретроцессией.

Страховое общество, передающее риск в перестрахование третьему участнику, называется ретроцедентом, а страховое общество, принимающее данный риск — ретроцесионарием.

Передавая риски в перестрахование, перестраховщик получает право на на комиссионные с прибыли, которую перестраховщик может получить при реализации договору.

Таким образом, перестрахование является вторичным страхованием страховщиков от чрезвычайных рисков, превышающих платежеспособность страховой организации. В этом заключается сущность и основная функция перестрахувания.

Обьектом перестраховочных отношений цедента, и фактор являются имущественные интересы страхового общества.

В основе перестрахования лежит договор, согласно которому одна сторона (цедент) передает другой стороне — перестраховщику (фактора), который в свою очередь принимает на себя обязательство возместить цеденту соответствующую часть выплаченного страхового возмещения. Процесс передачи называетсяперестраховочной цессией.

Договор перестрахования

Договор перестрахования соответствует принципу «покрытие убытков», заключается в том, что перестраховщик обязан выплатить цеденту (перестраховщику) страховую сумму или страховое возмещение пропорционально доле участия и только в том случае, если перестраховщик выплатил причитающуюся страховую сумму (страховое возмещение) страхователю. При этом перестраховщик обязан предоставить перестраховщику полную и достоверную информацию о цедированном риск. Это условие называется принципом доброй воли. Договор перестрахования соответствует принципу возмездности, заключается в том, что перестраховщик обязан выплатить цеденту (перестраховщику) страховую сумму или страховое возмещение пропорционально доле участия и только в том случае, если перестраховщик выплатил причитающуюся страховую сумму (страховое возмещение) страхователю. При этом перестраховщик обязан предоставить перестраховщику полную и достоверную информацию о цедированном риск. Это условие называется принципом доброй воли.

Объект перестраховочных отношений

Объектом перестраховочных отношений является имущественная ситуация данного страхового общества, выступающего в роли цедента.

Перестраховщик не имеет никаких прав и обязанностей, вытекающих из заключенных перестраховщиком договоров страхования.

В свою очередь страхователь не имеет ничего общего с договорами перестрахования, заключенным перестраховщиком по передаче рисков. Страховщик не обязан сообщать страхователя о намерении передать в перестрахование взятые риски.

Виды пернестрахуваняя

  • Активное перестрахование (передача риска)
  • Пассивное перестрахование (прием риска)

Методы перестрахования

Передача рисков в перестрахование может происходить постоянно или однократно. Развитие перестрахования свидетельствует, что первыми были эпизодические передачи наиболее опасных рисков. Итак, по методу передачи рисков в перестрахование и по оформлению правовых отношений сторон перестрахованые операции делятся на:

  • Факультативные;
  • Облигаторные (договорные)
  • Факультативно облигаторные и облигаторно-факультативные (смешанные).

Факультативный метод перестрахования

Он характеризуется полной свободой сторон договора перестрахования. Перестраховщик имеет право передавать риски или оставлять их на собственной ответственности, а перестраховщик имеет право принять риски или отказаться от них. При факультативном перестраховании каждый риск передается отдельно.

Главная особенность этого метода перестрахования состоит в возможности использования метода индивидуальных оценок страхового риска.

Факультативное перестрахование во многих аспектах похоже на прямое страхование, в частности в том, что перестраховщик, принимая риск, очень подробно его изучает, знакомится с практикой страховых операций цедента.

Такое подробное, тщательное изучение партнера и его предложений имеет смысл, особенно если это одно из первых приемов от компании-цедента. Однако изучение информации в таком объеме требует много времени и немалых административных расходов для обеих сторон (проверка документов, изучение подробностей относительно рисков и т. д.).

Читайте также:  Статистика торговли: объемы товарооборота в разных отраслях

Преимущества факультативного метода заключаются в

  • возможности выбора для компании-цедента благоприятных условий перестрахования
  • использовании цедентом перестрахование в тех случаях, когда ответственность действительно может повредить финансовой устойчивости страховщика или когда он должен расширить свою деятельность в сфере неблагоприятных для него страхований.

Особенностью факультативного перестрахования является возможность регулирования страховщиком (цедентом) размера собственного удержания. Порядок заключения перестраховувального договора на факультативной основе такой.

Сначала перестраховщик и перестраховщик заключают между собой договор о сотрудничестве с факультативного перестрахования. Этот договор не содержит данных о рисках, а лишь определяет схему работы, права и обязанности сторон. Подписывая это соглашение, перестраховщик не обязан принимать риски от страховщика на перестрахование.

Факультативное перестрахование предусматривает решение перестраховщика в каждом отдельном случае. Когда у страховщика появляется риск, который он желает перестраховать согласно Договору о сотрудничестве с факультативного перестрахования, он направляет перестраховщику ковер-ноту.

Ковер-нота содержит следующую информацию: вид страхования; территорию страхования; объект страхования; страховую сумму; ставку премии; собственное содержание; премию перестраховщика, комиссию и т. д.

Источник: http://financial-helper.ru/alphabetical_index_all/alphabetical_index_ru/p_ru/perestrakhovanie-kak-sposob-upravlen.html

Договор перестрахования — что это такое, предусматривает, формы

Страховые услуги с каждым днем становятся все более популярными. Нагрузка на страховщиков растет все больше — именно поэтому проводятся реформы законодательства, позволяющие несколько облегчить финансовую ответственность. Одна из наиболее эффективных мер – использование договора перестрахования.

Такое явление, как перестрахование, представляет собой систему перераспределения рисков между несколькими страховыми компаниями.

Их можно условно разделить на две категории:

  • прямой страховщик;
  • другие участники договора перестрахования.
  • При возникновении страхового случая, оговоренного в договоре, первоначально всю финансовую нагрузку принимает на себя прямой страховщик.
  • Впоследствии она равномерно или иным образом распределяется между другими участниками договора рассматриваемого типа – прямому страховщику возмещается ущерб перестрахователями.
  • Для понимания сущности данного явления необходимо в обязательном порядке ознакомиться со следующими терминами, фигурирующими в договорах рассматриваемого типа:
  • сострахование;
  • перестрахователь;
  • перестраховщик.

Сострахование – форма ответственности, при которой отсутствует прямой страховщик. При наступлении страхового случая финансовая нагрузка сразу же распределятся между всеми участниками договора рассматриваемого типа.

Перестрахователем называется СК, предающая другой компании часть или даже всю ответственность по возникшему риску.

Перестраховщик – компания, принимающая на себя ответственность от перестрахователя в результате возникновения оговоренного в договоре случая.

Развитие перестраховочных взаимоотношений между различными компаниями привело к возникновению нескольких видов типовых договоров.

Наиболее часто сегодня используются следующие разновидности:

  • необязательные – факультативные;
  • обязательные – облигаторные;
  • факультативно – облигаторные.

Применение какой-либо разновидности договора зависит от конкретной ситуации и большого количества самых разных факторов.

Образец договора перестрахования.

Основные принципы

Все договора перестрахования составляются с учетом основных принципов, сформулированных самими страховщиками в процессе получения опыта работы с различными страховыми случаями. Они не закреплены на законодательном уровне, но большинство компаний их соблюдает.

К данным принципам, в первую очередь, следует отнести следующее:

  • принцип возмездности;
  • принцип доброй воли;
  • принцип следования судьбе;
  • принцип доверия.

Принцип возмездности подразумевает обязательную выплату перестраховщиком перестрахователю (цеденту) в полном соответствии с его долей участия, а также различными иными условиями договора рассматриваемого типа. Но данная выплата возможна только в случае, если перестрахователь полностью соблюдает все условия договора.

Под принципом доброй воли подразумевается обязанность перестрахователя (цедента) предоставлять перестраховщику всю информацию о возможном риске, переданном на страхование (цедированном).

Перестраховщик же в свою очередь принимает на себя всю ответственность по данному риску. Существует один важный нюанс – не подлежит перестрахованию риск страховой выплаты по договору.

Так как большинству страховщиков не выгодно работать с такими случаями. Вероятность финансовых потерь в этом случае достаточно велика. Наиболее актуальным является принцип следования судьбе.

Его суть заключается в том, что перестраховщик выполняет все свои обязательства полностью согласно действующему договору.

Но в случае нарушения цедентом своих обязанностей имеет право расторгнуть договор перестрахования в одностороннем порядке. Основанием для этого может служить грубая ошибка или иное действие, свершенное преднамеренно и ведущее к нарушению положений заключенного соглашения.

Принцип доверия в самом договоре не отражается. Он подразумевает под собой добросовестное ведение бизнеса и выполнение всех взятых на себя обязательств.

Информацию о формах страхования валютных рисков вы можете найти по этой ссылке.

Что он предусматривает

В договоре страхования могут фигурировать самые разные риски. Также имеется большое количество иных нюансов. При использовании облигаторного перестрахования соглашение может быть заключено как на определенный период, так и на неограниченный срок.

В договоре такого типа предусматривается следующее:

  • перестрахователь обязуется передать на перестрахование все оговоренные риски, присутствующие в тексте документа;
  • перестраховщик, в свою очередь, обязан принять их (акцептировать).

Основным достоинством данного способа перестрахования является полностью автоматическая передача всех рисков на перестрахование. Именно поэтому все обязательства обычно выполняются с высокой гарантией.

Договора факультативного перестрахования фактически представляют собой единую сделку. При факультативном перестраховании предметом договора является какой-либо конкретный риск, либо группа таких рисков.

Очень важны следующие моменты:

  • перестрахователь имеет право самостоятельно выбирать перестраховщика;
  • перестраховщик самостоятельно решает – включать ли риск в договор перестрахования.

Договора перестрахования данного типа имеют свои достоинства и недостатки. К последним следует отнести:

  • трудоемкость оформления (в тексте документа порой предусматривается очень большое количество самых разных рисков);
  • условия можно выбрать индивидуально для любого, независимо от величины, объекта.

При заключении факультативно-облигаторного страхования всегда предусматривается возможность принимать решение о передаче риска самостоятельно.

То есть при необходимости можно не обращаться в страховую компанию за компенсацией при наступлении страхового случая.

Облигаторно-факультативным страхованием предусматривается возможность передачи риска прямым страховщиком для осуществления его перестрахования. Но при этом перестраховщик имеет право как принять данный риск на страхование, так и не принять его.

За что несет ответственность перестраховщик

  1. Перестраховщик  несет ответственность за риски, обозначенные в договоре, и выплачивает по ним денежные компенсации.

  2. Но возможно это только в том случае, если перестраховщик решит обратиться в СК при возникновении страхового случая, а также, если это предусмотрено условиями заключенного соглашения между всеми сторонами договора.

  3. В качестве рисков, по которым прямые страховщики и перестрахователи несут ответственность, может быть следующее:
  • аварии на ядерных реакторах;
  • чрезвычайные ситуации на атомных электростанциях;
  • ущерб от террористических актов и всевозможных диверсионных действий;
  • риски фармацевтические, сельскохозяйственные и иного характера.

Перечисленные выше риски на сегодняшний день являются самыми опасными, и возникновение их ведет к последствиям, для устранения которых порой требуются довольно серьезные финансовые затраты.

Именно поэтому ответственность за подобные ситуации цедент старается переложить на третье лицо – страховщика, перестраховщика.

Обязательства цедента в договоре перестрахования определены в размере страховой премии, обязательной к оплате. Помимо страховых рисков, перестраховщик несет ответственность за соблюдение всех своих обязанностей.

Если они по каким-то причинам не выполняются, то компания может понести довольно серьезные убытки – зачастую одним из условий договора рассматриваемого типа является выплата неустойки.

Что такое договор перестрахования на базе экцедента убытка

Особым типом договора рассматриваемого типа является соглашения на базе экцедента убытка. В качестве объекта перестрахования указывается убыток, величина которого существенно превышает приоритет.

Для перестраховщика в обязательном порядке указывается лимит, в пределах которого он несет ответственность.

При возникновении страхового случая компания обязана возместить все убытки, но строго в пределах обозначенного в тексте соглашения лимита.

Договор перестрахования на базе экцендента убытка может предусматривать:

  • ущерб от одного риска;
  • ущерб от группы различных рисков.

Причем при возникновении риска выплата по договору перестрахования осуществляется одновременно с выплатой по обычному договору страхования – если данные соглашения заключены одновременно.

Обычно при возникновении какого-либо страхового случая с последующей выплатой по нему лимит ответственности уменьшается на выплаченную сумму.

Случается, что весь лимит исчерпывается ещё до того, как окончится срок действия договора страхования.  Во избежание возникновения подобного рода ситуации во многих типовых соглашениях предусматривается автоматическое восстановление ответственности.

Но для свершения подобного рода действия необходимо ещё раз осуществить выплату страховой премии в пользу перестраховщика.

Компрессия в договорах

В договорах перестрахования очень часто фигурирует такое понятие, как компрессия. Чаще всего оно присутствует в соглашениях, рассчитанных на эксцедентный тип убытка.

Под самими этим термином понимается факт увеличения денежного лимита по выплатам при возникновении определенных, ранее оговоренных, условиях.

К ним относятся:

  • длительный срок страхования;
  • отсутствие факта возникновения страховых рисков.

Зачастую многие страховые компании, занимающиеся перестрахованием, идут навстречу своим клиентам и увеличивают лимит ответственности, не взимая за это платы.

Основанием для этого обычно служит очень длительные период сотрудничества, в течение которого перестрахователь не нарушал свои обязанности. Компрессия может присутствовать в любых договорах, независимо от количества оговоренных в них рисках.

Ещё одной причиной увеличения денежной компенсации является отсутствие страховых рисков в течение всего срока действия договора перестрахования.

В таком случае также может быть применена компрессия. Данное условие может включаться сразу в договор перестрахования, либо впоследствии — при возникновении соответствующих условий.

Сама компрессия обычно ограничивается андеррайтинговым лимитом. То есть увеличение границ финансовой ответственности данного типа имеет свои пределы.

На территории Российской Федерации присутствует очень большое количество самых разных объектов, при аварии на которых ущерб может быть очень велик.

Причем настолько, что порой ни одна страховая компания не в состоянии будет компенсировать понесенные финансовые потери.

  • Именно поэтому услуга перестрахования сегодня все ещё остается чрезвычайно актуальной – зачастую ей пользуются не только частные компании, предприятия, но и муниципальные, государственные организации, структуры.
  • Про виды договоров перестрахования читайте здесь.
  • Что такое пропорциональное эксцедентное перестрахование, узнайте в этой статье.

Источник: http://prostrahovanie24.ru/perestrahovanie/dogovor-perestrahovanija.html

Договор перестрахования: что это такое и для чего используется

Страхование различных материальных, бытовых, культурных и других видов ценностей от разного рода ущерба в настоящее время пользуется все большей популярностью. С увеличением спроса на страховые услуги, возрастает и степень материальной ответственности компаний-страховщиков перед своими клиентами.

В случае причинения ущерба застрахованному имуществу и последующих выплат страхового покрытия риска, финансовая нагрузка на одиночные страховые фирмы, может оказаться непосильной. Поэтому, в рамках обеспечения материальных гарантий клиентам страховых фирм – была предусмотрена возможность осуществления комбинированного типа страхования.

Заключение договора перестрахования считается в подобной ситуации наиболее приемлемым вариантом.

В случаях, когда финансовое обеспечение страховых выплат недостаточно или количество рисков, покрытие которых обязана произвести страховая компания в момент их наступления, превышает определенную величину, предусмотренную уставными документами фирмы – появляется необходимость заключения дополнительного соглашения с другими страховщиками, оказывающими услуги по комбинированному страхованию. В эти услуги входит сострахование и перестрахование. Договор перестрахования в подобном случае дает гораздо больше преимуществ страховщику, нежели условия сострахования.

Сострахование – вид договора, при котором в качестве страховщика выступает не одно юридическое лицо (страховая компания), а несколько, совместно обеспечивающих выплаты по возможным страховым рискам.

Договор перестрахования – это гарантия того, что часть расходов страховщика будет ему компенсирована в случае возникновения необходимости произвести выплату клиенту по возникшим рискам. Заключается договор между перестраховщиками и первичным страховщиком, который компенсирует часть своих затрат на покрытие страховых случаев за счет других страховых компаний.

Читайте также:  Мультикарта втб 24: преимущества и недостатки банковской услуги.

Чем отличаются договоры сострахования и перестрахования

Сутью сострахования является то, что страховщики, объединившись, совместно обеспечивают гарантии выплат по определенной категории крупных рисков, деля ответственность между собой (часто применяется в страховании имущества: авиапервозчиков, морских судов, в случае личного страхования жизни и здоровья).

При состраховании в договоре четко прописывается степень материальной ответственности участников описываемого вида страхования перед выгодоприобретателем (застрахованным) и выплаты компенсации ущерба производятся страховщиками в соответствии с долей их участия в сделке, прописанной в договоре. Страховые премии, при отсутствии страхового случая, делятся между ними в той же пропорции. В данном случае, при наличии одного договора страхования, обязательства по выплате компенсации застрахованному лицу принадлежат нескольким страховщикам.

Главное отличие договоров перестрахования от предыдущего вида страховых отношений заключается в том, что ответчиком перед клиентом страховой фирмы, имеющим обязательство по выплатам компенсации, остается первоначальный страховщик, непосредственно заключавший договор на оказание услуги. В этом случае не важно, со сколькими перестраховщиками в дальнейшем будет оформлено дополнительное соглашение – все выплаты клиенту при возникновении рисков он должен произвести самостоятельно.

Другими словами, договор перестрахования это дополнительная поддержка платежеспособности страховщика, защищающая его от серьезных рисков, способных повлечь за собой банкротство страховой организации. Это и можно считать базовой задачей перестрахования.

Объекты и субъекты перестраховочных договоров

Перестрахование достаточно своеобразный процесс страховых отношений. Чтобы разобраться в его сути, необходимо иметь четкое представление о терминологии, используемой в данном контексте. Субъектами процесса перестрахования, имеющими собственные названия, являются следующие лица:

  • цедент или перестрахователь – непосредственный страховщик, подписавший договор страхования с клиентом и желающий отдать часть ответственности по возможным рискам другому страховщику;
  • цессионарий или перестраховщик – страховая фирма, берущая на себя обязательства по финансовому обеспечению принятых рисков;
  • перестраховочная цессия – деятельность, связанная с процедурой по передаче полного объема риска или его части перестраховщику;
  • ретроцессия – процесс последующей передачи цессионарием принятого на перестрахование договора третьему лицу;
  • ретроцедент – престраховщик, передающий перестрахованный им риск третьему лицу;
  • ретроцессионарий – страховая компания (третье лицо), принимающее на себя обязательства по перестрахованному риску.

Объектом перестрахования являются материальные взаимоотношения внутри страхового сообщества.

Основа процесса перестрахования это сделка, на основании которой один субъект страховых отношений (цедент), предает другому субъекту (цессионарию) часть поручительств по возмещению своих затрат на выплату материальной компенсации клиенту в результате наступления страхового случая. То есть, если цедент выплачивает определенную сумму застрахованному лицу в качестве страхового покрытия, то цессионарий возвращает ему часть этой суммы, оговоренную (в процентном или денежном выражении) договором перестрахования.

В чем отличия разных видов договоров перестрахования

В системе взаимоотношений между крупными и средними страховыми организациями, сложившейся на данный момент, выделяют несколько разновидностей типовых договоров, регламентирующих деятельность перестраховщиков. Виды договоров перестрахования отличаются друг от друга основанием, по которому производится деление.

Согласно форме взаимно принятых поручительств, перестраховочные договора можно подразделить на 3 вида:

  1. необязательный (факультативный) договор;
  2. обязательный (облигаторный);
  3. договор открытого покрытия (факультативно-облигаторный).

Более подробное описание каждого типа выглядит следующим образом:

  1. Факультативный договор имеет более долгий период применения в системе страхования. Исторически это более ранний вид перестрахования. Суть его в том, что сделка по перестраховочным действиям совершается для каждого конкретного риска отдельно. Выгода подобного типа договоров состоит в большей свободе выбора как со стороны перестраховщиков, так и перестрахователей. При этом типе перестрахования, цедент вправе самостоятельно просчитать все возможные риски и оставить в собственном удержании любой их объем, не превышающий лимита покрытия страховых случаев данной страховой компанией. Перестраховщик, со своей стороны, также наделен правом после анализа рисков, предложенных цедентом, одобрить их или отклонить, если подобный договор будет расценен им как не приносящий прибыли.
  2. Облигаторный тип перестрахования предполагает заключение между цедентом и цессионарием долгосрочного договора, в котором прописываются ключевые моменты взаимоотношений: какой процент материального обеспечения рисков вменяется перестрахователю (его лимит покрытия страховых выплат), виды рисков, входящие в соглашение по перестрахованию и долю рисков, принимаемых перестраховщиком. В том случае, когда суммарная доля страховой компенсации по имеющимся рискам перестрахователя превышает установленный лимит, все договоры по данному виду рисков сверх этой нормы автоматически перенаправляются в адрес перестраховщика. Обязательный тип перестрахования пользуется особой популярностью у страховщиков, поскольку его обслуживание не требует постоянных материальных трат, как предыдущий вид. Договор между контрагентами заключается на долгосрочный период, условия его не подлежат пересмотру при совершении каждой сделки.
  3. Договор открытого покрытия подразумевает необязательность для перестрахователя и непреложность исполнения для перестраховщика. Первому она дает возможность самостоятельно решить какую долю и в каких видах возможных рисков передать перестраховщику. Тот, в свою очередь, не может отказаться от них, согласно ранее оговоренным условиям. Цессионарию этот вид договора может принести убытки, так как недобросовестный цедент имеет возможность заранее выбрать из своего страхового портфеля наиболее опасные риски и передать их на перестрахование. Поэтому, факультативно-облигаторные договоры предусматриваются к использованию только с теми перестрахователями, которые заслужили полное доверие цессионариев.

Пропорциональное и непропорциональное страхование

Согласно делению сферы ответственности в случае страхового возмещения, а также величине страховой премии, причитающейся субъектам страхования, между перестрахователем и перестраховщиком могут заключаться пропорциональные или непропорциональные договоры.

Пропорциональный договор перестрахования представляет собой соглашение, на основании которого все покрытия по рискам, страховые премии и выплаты страховых сумм клиентам, производятся перестрахователем и цессионарием в долях, прописанных в договоре.

Суть соглашения состоит в следующем: в сфере ответственности перестрахователя оказывается строго определенная часть страхового возмещения ущерба, а остальное передается на перестрахование.

Чаще всего, подобными договорами предусмотрены выплаты цессионарием комиссионных цеденту (примерно 20-40% от суммы страховой премии), кроме того в некоторых случаях предоставляется право участия в получении прибыли перестраховщика (тантьеме).

Пропорциональные договора можно разделить на:

  • Долевые (квотные) – их условия предполагают, что согласно заключенному соглашению, цессионарию передается оговоренная доля всех без исключения подписанных договоров на страхование рисков, относящихся к одному виду страхования. То же соотношение соблюдается при разделе страховой премии между участниками договора, а также при выплачивании страхового покрытия по наступившим страховым случаям. Несовершенство этого вида перестрахования заключается в том, что перестрахователь вынужден отдавать на перестрахование все, включая самые незначительные риски, по которым вероятность наступления страховых случаев минимальна. За счет этого теряется часть страхового вознаграждения, которое мог бы получить перестрахователь.
  • Лимитные (эксцедентные) – в их условиях прописана величина страхового покрытия по каждой разновидности страхования, в рамках которой несет ответственность цедент. Размер этой суммы устанавливается в абсолютном значении, которое соответствует финансовому состоянию перестрахователя. Все риски свыше этой суммы становятся предметом перестрахования. Подобный вид перестрахования дает возможность оставлять значительную часть небольших рисков на удержании у цедента, что гарантирует ему прибыль от получения страховых премий. Одновременно с этим, серьезные риски подлежат перестраховке.
  • Смешанные – в системе перестрахования, чаще всего используется именно эта разновидность договоров, сочетающих в себе оба вышеперечисленных способа. Структура их определяется интересами сторон и имеет индивидуальные особенности для каждого конкретного случая.

Альтернативным пропорциональному является непропорциональное перестрахование. Оно характеризуется тем, что между участниками договора делится убыток, полученный страховщиками в результате наступления страхового случая. Анализируя причины возникновения убытков, подобный вид перестрахования можно разделить на 2 вида:

  • Договор превышения убытка – в этом договоре прописана обязанность цедента выплатить предусмотренную сумму покрытия страхового случая в границах определенного им лимита. Если размер убытка превышает этот лимит, то обязательства по его покрытию переходит к перестраховщику.
  • Договор превышения убыточности – в данном случае устанавливается примерная убыточность деятельности страховой компании в течение календарного года. Осуществить покрытие страховых случаев должен перестрахователь. Если суммарное выражение убытка превышает заложенную в документе величину, то разница покрывается перестраховщиком.

В настоящее время оказывать услуги по перестрахованию могут юридические лица, имеющие лицензию на ведение подобной деятельности, уставной полностью оплаченный капитал в установленном законом размере и статус руководящего состава которых соответствует требованиям, прописанным в законе о ведении страховой деятельности в РФ.

На сегодняшний день договоры перестрахования, несмотря на достаточно большую востребованность в среде страховщиков, составляют лишь малую часть от общего числа страховых договоров.

Связано это может быть с достаточно сложной процедурой оформления юридических аспектов данного вида страхования, требованиями к уставному капиталу и другими проблемами.

Тем не менее в последнее время эксперты отмечают тенденцию к оживлению этой сферы страхования, что позволяет надеяться на успешное преодоление трудностей и дальнейшее развитие системы перестрахования в России.

Получить подробную информацию об обязательном и добровольном страховании от несчастных случаев на производстве можно из этой статьи.

Источник: https://prostrahovcu.com/strahovanie-vkladov/dogovor-perestrahovaniya.html

Еще раз об управлении рисками

Алексей Лайков,

директор страхового брокера «РИФАМС», к.э.н., доцент

Обсуждение вопросов риск-менеджмента в России становится все более популярным.

Причем особенную активность в этой области проявляют не только специалисты, но и люди, еще совсем недавно далекие от экономики, страхования и управления рисками.

В чем заключается сущность риск-менеджмента и специфика его осуществления в нашей стране? Какое место занимают страховые брокеры в процессе управления рисками?

Рост внимания к проблемам управления рисками объективно обусловлен процессами, происходящими как в современной российской экономике в целом, так и на страховом рынке в частности.

Дело в том, что пока в экономике сохраняются ярко выраженные тенденции ухудшения рисковой ситуации на отечественных товаропроизводящих предприятиях.

Собственники многих из них не могут или не хотят осуществлять инвестиции в обновление основного капитала в достаточных для его нормального функционирования и воспроизводства объемах. Государству, несмотря на определенные шаги, предпринимаемые в этом направлении в последнее время, тоже пока не удается изменить положение.

Сегодня, например, в Западной Европе промышленные компании обновляют оборудование каждые семь-десять лет, что определяет условия «нормальной» по современным европейским меркам рисковой ситуации на принадлежащих им объектах, и, соответственно, формирует общественно-приемлемые требования для организации управления рисками, включая использование страхования и перестрахования.

В то же время у нас в стране «достаточно современным» для целей риск-менеджмента и страхования считается оборудование практически 40-летнего «возраста» (http://www.insur-info.ru/comments/325). На самом деле, столь почтенный «возраст», и, соответственно, износ основного капитала и есть главная предпосылка тех самых «пожаров и взрывов», которые являются «наиболее частой причиной убытков» для промышленных объектов. Дополнительным фактором, усугубляющим рисковую ситуацию на отечественных предприятиях, является серьезное падение квалификации и ответственности персонала. Из-за нарастания связанных с этим “moral hazards” все больше промышленных предприятий, технологических и производственных процессов, объектов производственной инфраструктуры становятся, к сожалению, потенциально «техногенноопасными».

В целом, очевидно, что рисковая ситуация в индустриальном и инфраструктурном секторе экономики современной России качественно отличается от европейской в сторону большей сложности и неопределенности.

Соответственно, и важность вопросов управления рисками объективно приобретает все большее значение, которое, очевидно, будет возрастать и в будущем, например, в свете возможного принятия закона «Об обязательном страховании ответственности предприятий, эксплуатирующие опасные производственные объекты».

Другим фактором, «стимулирующим» рост внимания потребителей страховых услуг, и прежде всего, представителей отечественного товаропроизводящего капитала, к вопросам профессионального управления рисками, является все более отчетливо заявляющая о себе необходимость активизации их самостоятельного участия в функционировании рынка услуг, предоставляющих защиту от рисков.

Читайте также:  Статистика строительства: количество новых зданий, дорог и мостов

Состояние и условия современного российского страхового рынка, наличие у многих предпринимателей ограничений, связанных с платежеспособностью, заставляют их искать пути более эффективной реализации своих интересов в процессе решения вопросов организации защиты от рисков.

Здесь профессионализация потребления имеет ключевое значение и основным инструментом ее обеспечения и являются профессиональные риск-менеджеры.

Кроме того, в силу специфики отечественного страхового рынка, связанной с его пока что невысокой капитализацией, механизмы управления рисками на российских предприятиях должны обеспечивать участие потребителей в решении задач эффективной организации перестраховочной защиты страхуемых объектов — в этом также находят свое выражение особенности риск-менеджмента в нашей стране.

Сегодня при обсуждении и практическом применении риск-менеджмента у нас в стране проявляется, к сожалению, многовато «самодеятельности», поэтому существенное значение для правильного понимания и использования механизмов управления рисками предпринимательской деятельности имеет ясность в вопросах о пределах применимости профессионального риск-менеджмента и о том, кто может выполнять функции риск-менеджера на практике.

Следует подчеркнуть, что в современных условиях научно-обоснованным и, поэтому, потенциально-эффективным в процессе применения представляется управление «чистыми» рисками, подчиненными в своем воздействии на бизнес и общество определенным объективным закономерностям.

Эти закономерности могут быть выявлены в рамках экономического анализа и описаны с помощью математического инструментария, а уже на этой базе (в результате деятельности квалифицированных актуариев) могут быть разработаны научно обоснованные организационные и финансовые механизмы защиты предпринимателей и домашних хозяйств.

«Чистые» риски, примерами которых являются стихийные бедствия, пожары, несчастные случаи с персоналом и т.п., серьезно влияют на функционирование реальной или, как ее еще называют, «физической» (термин Л.

Ларуша) экономики, на функционирование, например, индустриального капитала. Поэтому профессиональная работа по организации защиты промышленников от рисков этого рода входит в «компетенцию» риск-менеджмента.

В свою очередь, к активно пропагандируемым сегодня возможностям управления спекулятивными рисками, которыми сопровождаются, например, вложения в ценные бумаги или иные предпринимательские действия, в существенной степени зависящие от личностных характеристик (квалификации, моральных качеств и др.

субъективных особенностей) людей, принимающих решения и осуществляющих практические меры по их реализации, следует относиться с очень большой осторожностью.

Дело в том, что по природе своего возникновения и воздействия эти риски подчинены не столько объективным закономерностям, сколько являются следствием субъективных особенностей поведения физических лиц или их групп, которые с необходимой степенью точности «просчитать» невозможно.

Объективная основа для формирования полноценных и эффективных механизмов профессионального риск-менеджмента здесь отсутствует. Серьезная предпринимательская деятельность – не игра в казино, и «управление» спекулятивными или подобными рисками субъективного характера не должно, да и никогда не сможет заменить собой основные функции управления предпринимательской деятельностью в целом.

Другим принципиально важным условием, определяющим практическую невозможность реального управления (с помощью инструментов риск-менеджмента) спекулятивными рисками, возникающих у предпринимателей, например, на финансовых рынках, является природа этих рынков.

Ведущие специалисты по современному отечественному фондовому рынку отмечают, что это – в значительной степени существующий в форме олигополии, «манипулируемый», рынок, на котором большая часть сделок заключается на базе инсайдерской информации ( http://www.mirkin.ru/_docs/speech11_07_03.pdf). Ведущие специалисты по мировым финансам прекрасно знают, что и мировой финансовый рынок – это «картель». Иными словами, манипулирование современным финансовым рынком – не случайное явление, а существенная черта его системного функционирования. Должно быть очевидным, что манипулирование рынком и управление рисками – принципиально разные вещи.

Отсюда становится понятным, что при такой природе спекулятивных рисков и при такой природе спекулятивных рынков можно говорить лишь о прогнозировании и снижении подобных рисков, но все разговоры о полноценном профессиональном управлении ими как о реализации системы управленческих функций — из области «ненаучной фантастики».

С учетом вышеизложенного можно определить, что управление рисками предпринимательской деятельности – это система организационно-экономических мероприятий, направленных на своевременное выявление, оценку, предупреждение и контроль событий случайного и непредсказуемого характера, относящихся к категории «чистых» рисков, и способных нанести ущерб предпринимательской деятельности. Управление рисками включает в себя также финансирование мер по предупреждению и ликвидации негативных последствий воздействия рисков на деятельность предпринимателей.

Наиболее распространенным инструментом управления рискамив настоящее время является страхование, которое представляет собой систему отношений по передаче определенных рисков предпринимателя страховой компании (страховщику).

Помимо страхования, к инструментам управления рисками относятся самостоятельное несение предпринимателями ответственности за воздействие рисков (самострахование), организация и функционирование обществ взаимного страхования, осуществление предупредительных (превентивных) мероприятий, направленных на недопущение негативного воздействия рисков на предпринимательскую деятельность (например, мероприятия по обеспечению пожарной безопасности, техники безопасности, охраны труда и т.п.), ситуационные планы, направленные на снижение размера ущерба в случае отрицательного воздействия рисков, и др.

Таким образом, риск-менеджмент представляет собой целенаправленную деятельность по формированию и обеспечению функционирования организационно-экономических механизмов защиты от рисков, деятельность, требующую сегодня особой квалификации и опыта.

На практике возникает вопрос о том, кто и как должен осуществлять эту систему организационно-экономических мероприятий в конкретных условиях современной российской действительности.

Задача управления рисками возникла не сейчас – она существовала всегда. В прежние времена (да и в нынешнее время) она, традиционно, решалась путем исполнения функций по управлению рисками обычными менеджерами, находящимися на различных уровнях управленческой иерархии, и, нередко, отвечающими за различные участки работы.

Специализированного, комплексного, механизма управления рисками на предприятиях, как правило, не создавалось. Не использовались, за редким, подтверждающим правило, исключением, профессиональные риск-менеджеры.

Это – не случайно: ни в организации комплексного механизма управления рисками, ни в подготовке и использовании профессиональных риск-менеджеров не было острой объективно обусловленной необходимости, т.к.

и «внутренняя» и «внешняя» среда осуществления предпринимательской деятельности была иной, была иная, менее сложная, «рисковая ситуация». С рисками удавалось достаточно успешно «справляться» на основе прежних механизмов организации и управления.

Сегодня положение другое: «рисковая ситуация» претерпела и продолжает претерпевать качественные изменения, которые требуют со стороны предпринимателей адекватной реакции.

В частности, становятся все более очевидными актуальность и практическая значимость выделения управления рисками в самостоятельную подсистему управления предпринимательской деятельностью и необходимость специализации и профессионализации выполнения функций риск-менеджера.

Профессиональным риск-менеджером может выступать или штатный риск-менеджер предприятия (сотрудник или структурное подразделение) или страховой брокер, когда он действует в интересах потребителя услуг по защите от рисков на принципах аутсорсинга.

Страховщик (если это не кэптивная компания, принадлежащая потребителю) объективно не может быть риск-менеджером. Страховщик — это один из инструментов защиты от рисков: таково его место в системе отношений риск-менеджмента. Поэтому рассматривать страховщиков как риск-менеджеров некорректно.

Являясь средством достижения целей управления рисками, и по объективным причинам преследуя, прежде всего, свои собственные интересы, они не могут с необходимой для потребителя точностью определять ни сами цели управления рисками, ни способы их достижения.

Именно от потребителя и от его риск-менеджера зависит: использовать или не использовать и, если использовать, то каким образом, страховщика.

Другие инструменты защиты от рисков, например, общества взаимного страхования или механизмы самострахования, вызывают сегодня у предпринимателей все возрастающий интерес как за рубежом, так и у нас в стране.

Для этого есть объективные причины, связанные с изменениями, происходящими в последнее время в отношениях между страхователями и страховщиками, которые выражаются в заметном усилении давления на потребителей со стороны поставщиков страховых услуг.

Итак, сегодня становится все более очевидным, что объективная потребность современной отечественной экономики заключается в развитии не только страхового рынка, как системы отношений между страхователями, страховщиками и государством, но и более широкого и сложного комплекса отношений по обеспечению защиты предпринимателей и домашних хозяйств от рисков. Это – отношения по управлению рисками, по своему содержанию выходящие далеко за рамки страхования. Деятельность профессиональных риск-менеджеров должна стать в современных условиях ключевым фактором развития этих отношений.

В этом процессе важную роль могут играть и штатные риск-менеджеры предпринимательских структур, и страховые брокеры. И та, и другая организационная форма риск-менеджмента может с успехом решать задачи по управлению рисками.

В то же время, необходимо всегда учитывать, что управление рисками требует и особой квалификации, и особого, практически значимого, опыта.

Представляется, что в ближайшие годы, пока не будет налажена масштабная подготовка профессиональных риск-менеджеров по учебным планам и программам, органично сочетающим зарубежные и российские достижения в области теории и практики управления рисками и отвечающим специфическим потребностям отечественной экономики, основную роль в формировании рынка услуг по управлению рисками будут играть те страховые брокеры, которые уже обладают необходимыми для этого знаниями и опытом работы в особых российских условиях.

Разработка и реализация программ управления рисками через брокеров дает в настоящее время потребителям определенные преимущества. Остановимся на некоторых из них.

Прежде всего, следует учитывать, что квалифицированные и опытные брокеры, осуществляющие управление рисками, например, для нескольких различных потребителей, обладают по сравнению со штатными риск-менеджерами предпринимательских структур уникальными знаниями и возможностями по формированию условий и повышению эффективности исполнения этих программ.

Происходит это благодаря синергетическому эффекту, когда опыт по разработке и реализации программ управления рисками для одних потребителей творчески используется при реализации программ риск-менеджмента для других предпринимательских структур.

Если в качестве основного инструмента риск-менеджмента используется страхование, то следует учитывать, что одна из главных задач риск-менеджера – предвидеть поведение страховой компании в ситуации, когда нужно будет выплачивать страховое возмещение.

В этом смысле возможности брокера заметно шире, поскольку в силу самой сути своей профессиональной деятельности он имеет опыт работы с разными страховщиками, знаком с выплатной политикой десятков компаний, в то время как штатный риск-менеджер — от силы нескольких.

При этом следует учитывать, что значительная часть страхуемых российских производственных объектов требует перестрахования, в частности, на зарубежном рынке. Как уже отмечалось, организация и контроль за перестрахованием – это тоже необходимая функция профессионального риск-менеджера в России.

Брокеру сегодня пока легче, чем штатному риск-менеджеру, определить, что поддержит, а, что не поддержит зарубежный перестраховочный рынок. В настоящее время зарубежные перестраховщики крайне редко соглашаются заключать пропорциональные договоры перестрахования.

Более или менее приемлемые условия по стоимости перестраховочной защиты обеспечиваются сочетанием размещения на российском и зарубежных рынках с использованием непропорциональных схем. Это существенно усложняет работу риск-менеджера по участию в организации страховой/перестраховочной защиты, по управлению убытками.

Штатным риск-менеджерам сегодня пока трудно принимать квалифицированное участие в реализации этих и некоторых других, необходимых для защиты потребителей, функций.

Однако, и у штатных специалистов и структур всегда будет сохраняться серьезное преимущество перед сторонними, «рыночными», риск-менеджерами, — они ведь «свои» для потребителя, а стороннему «чужаку» нужно будет постоянно доказывать свою лояльность.

В общем, это еще один пример того, что экономике не бывает идеальных рецептов, но, думается, что пока брокеры, при правильной постановке их деятельности, выглядят несколько предпочтительнее.

Очень важно при этом, чтобы они, выполняя функции риск-менеджеров, стремились к обеспечению оптимального сочетания интересов потребителей и поставщиков услуг по защите от рисков (см., например, http://www.pv.derrick.ru/articles/article.phtml?id=539&nomer=21).Только тогда брокеры смогут стать для своих оперирующих в России клиентов по-настоящему эффективными риск-менеджерами.

www. insur-today.ru

4 августа 2006 г.

Источник: http://www.rifams.ru/biblioteka/risk

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector